Kaptajn Red er en sørøverkaptajn af den værste skuffe, der sammen med sine hårdføre mænd gør havene usikre. Da han tages til fange på et spansk skib, går der ikke længe, inden han har fået hidset besætningen op til mytteri, overtaget skibet og bortført en skønjomfru.
Som ung kahytsdreng bliver Håkon hundset rundt, men snart klarer han sig ganske godt. Da kaptajnen pludselig dør, tager en styrmand ved navn Howell over. Håkon har længe mistænkt Howell for ikke at have rent mel i posen, men der er ikke meget han kan gøre. Da skibet rammes af et lyn og synker, bliver det begyndelsen på et større eventyr, der blandt andet indeholder en skat, pirater og sandheden om kaptajn Howell.
