Pádraic is sinds mensenheugenis beste maatjes met Colm. Ze wonen op een eiland aan de westkust van Ierland. Hun vriendschap hangt aan een zijden draadje wanneer Colm van de ene op de andere dag weigert met Pádraic te praten. Deze verandering heeft een weerslag op de hechte gemeenschap en zet een reeks gebeurtenissen in gang die hun verdere levens zullen bepalen.
St. Louis 1903. Vader Smith is een succesvol zakenman en deelt op een dag aan zijn gezin mee dat hij tot grote directeur van het filiaal in New York is benoemd. Zijn familie is ontzet, want zij willen hun geliefde stad en vrienden niet achterlaten.
De ouder wordende huisbewaarder Darby O'Gill wordt overweldigd door een omhooggevallen arrivist, die ook nog eens achter zijn dochter aanzit. Als de huisbewaarder een paard wil vangen, valt hij in de bron waarin het kleine volk uit de Ierse legenden leeft. Hij mag van hun koning drie wensen doen, en als zijn dochter ernstig ziek wordt, kunnen alleen de dwergen hem helpen.
Mickey komt op het podium onder het applaus van een onzichtbaar publiek en speelt verschillende klassieke deuntjes op de viool, na wat kleine ongelukjes. Tijdens een droevig lied wordt hij overmand door emoties en moet hij stoppen.
